耐普矿机网上路演交流互动问答

日期：2024-12-19 |   作者: 浓缩机

  江西耐普矿机新材料股份有限公司副董事长、总经理---程胜 在回答网上投资者提问

  德邦证券股份有限公司投资银行管理总部业务董事、保荐代表人---王晓 在回答网上投资者提问

  德邦证券股份有限公司投资银行管理总部高级项目经理---李俊 在回答网上投资者提问

  答 德邦证券 投资银行管理总部高级项目经理李俊：选矿设备制造业的下业主要为矿山行业，其固定资产投资总额对选矿设备制造业有一定的影响。而矿山行业受宏观经济发展和产业政策等的影响，在固定资产投资方面具有周期性，因此选矿设备的销售情况也呈现一定的周期变化。但公司基本的产品橡胶耐磨备件为选矿生产中日常需消耗的产品，根据工位和用途不同，公司橡胶耐磨备件产品更换周期普遍在3个月到1年，具有持续的市场需求，业务稳定，抗周期特性较强。谢谢!

  答 耐普矿机 董事、副总经理、首席财务官兼董事会秘书吴永清：您好，影响企业成本的重要的因素： (1)原材料价格的变动 报告期内，公司直接材料成本占生产所带来的成本的比重均超过70%。公司所用的直接材料主要是橡胶、钢材、电机、轴承等。报告期内，公司主要原材料钢材、橡胶的市场行情报价持续上涨，给公司成本带来某些特定的程度影响。 (2)人力成本的攀升 报告期内，公司直接人力成本占生产所带来的成本的比重在9%左右。报告期内，公司生产工人工资在持续增加。近年来我国人口老龄化程度逐年提高，劳动力日益紧缺，且随着新生代劳动者对工作环境、社会地位等方面愈发看重，产业工人的就业稳定性不高，使得制造业所需熟练工人越来越稀缺，公司势必增加工人工资来保障正常生产经营，人力成本的攀升将增加公司的成本。 谢谢!

  答 耐普矿机 副董事长、总经理程胜：您好!公司于2011年4月25日整体变更为股份公司。谢谢!

  答 耐普矿机 副董事长、总经理程胜：您好!公司产品技术特点主要有以下几个特点：一、替代性：大部分产品以耐磨橡胶材料替代金属耐磨材料，如渣浆泵橡胶过流件替代高铬金属过流件，橡胶复合衬板替代合金衬板;橡胶筛网替代钢丝筛网等等。二、定制化：根据不同的主机型号，不同的工况条件以及不同的矿石性质，针对性进行设计和改造，以提升产品常规使用的寿命或者优化选矿工艺。三、工艺复杂性：根据不一样的产品和定制化产品的需求，分别制定不同的配方、工艺和不同的模具设计，以满足产品质量和性能要求。四、大型化：矿山规模和矿山设备大型化是行业发展的趋势，公司生产的450mm以上规格的渣浆泵，320立方米以上的浮选机叶轮、定子，直径4m以上的圆筒筛等产品，在国内属于首创，在国际上能生产的厂家也屈指可数。谢谢!

  答 德邦证券 投资银行管理总部业务董事、保荐代表人王晓:国际选矿设备制造业较为集中，垄断程度较高，Weir Group、KSB及Metso Corporation等大型跨国集团占据了较大的市场占有率;国内选矿设备制造业集中度较低，企业较为分散，绝大部分选矿设备制造企业主要生产一种产品。根据《中国重型机械工业年鉴》，2014年按规模划分的国内矿山机械行业大规模的公司的营业收入合计占国内矿山机械行业总营业收入不到30%，小企业的营业收入占比超过50%。谢谢!

  答 德邦证券 投资银行管理总部企业融资部总经理、保荐代表人刘平：您好， 1、对收入和利润水准的影响 项目达产后年产各类渣浆泵349套、旋流器24台、振动筛筛网及磨机圆筒筛1万㎡、磨机橡胶耐磨备件及橡胶复合衬板3000t、渣浆泵过流件900t、钢橡复合管及橡胶软管900t、浮选机转子定子150t和其他耐磨橡胶杂件100t。公司将进一步巩固自身在矿机设备及选矿用矿用橡胶耐磨备件领域的优势地位，核心竞争力明显提高，盈利能力及稳定性将得到增强，从而将极大的提升公司的整体营业收入和利润水准。 2、对各期折旧的影响 虽然这次募集资金投资项目实施后，公司新增固定资产折旧的绝对金额较大，但占新增营业收入的比例较低，因此对公司未来的经营成果不构成重大不利影响。随着募集资金投资项目效益的逐步发挥，新增固定资产折旧对公司经营成果的影响将逐步减小。 3、对净资产收益率的影响 这次募集资金到位后，公司净资产规模将出现大幅度增长，且由于募集资金投资项目的实施需要一定的时间，发行当年的净资产收益率将会降低。长久来看，公司的盈利水平将在募投项目全部建成并达产后有所上升，公司净资产收益率将逐步恢复到较高水准。 谢谢!

  答 德邦证券 投资银行管理总部高级项目经理李俊：截至目前，企业具有15项境内外册商标。谢谢!

  答 耐普矿机 副董事长、总经理程胜：您好!负责新产品、新技术的立项、研发和管理;负责产品的优化设计;负责公司技术理论体系的整理建立;负责公司运行系统集成技术的研究。谢谢!

  答 德邦证券 投资银行管理总部高级项目经理李俊：全世界来看，选矿设备及备件的制造企业主要为在欧洲的Weir Group、KSB等几家大型的跨国公司，AIA等几家印度的大型装备制造企业等。公司产品的进口国蒙古国、哈萨克斯坦、秘鲁、俄罗斯、澳洲等国家当地的选矿设备制造企业规模普遍偏小，综合服务能力较弱，本国大型矿业企业一般都向国外企业采购，因此进口国同种类型的产品供应商的竞争力不强。谢谢!

  答 德邦证券 投资银行管理总部企业融资部总经理、保荐代表人刘平：您好，本公司的负债主要由短期借款、应该支付的账款、预收款项、其他应该支付款等构成，与公司的资产结构相匹配，公司的负债主要为流动负债。截至报告期各期末，流动负债余额分别为14,016.45万元、14,701.05万元、12,069.50万元和11,742.53万元，占总负债余额的比重分别为98.60%、98.49%、98.03%和98.29%。谢谢!

  问 投资者：公司有将近一半的收入来自国外，如果未来汇率变动较大，是否对公司的经营造成影响?

  答 德邦证券 投资银行管理总部业务董事、保荐代表人王晓：报告期内，公司约45%收入来源于境外市场，公司与国外客户主要以美元结算。报告期内，美元兑人民币汇率波动较大，美元/人民币的汇率从2016年初的6.4936上升到2016年末的6.9370，人民币出现较大幅度的贬值。2017年末，美元/人民币的汇率又下降至6.5342，人民币出现较大幅度的升值。2018年末，美元/人民币的汇率又上升至6.8632，人民币出现较大幅度的贬值。2019年6月末，美元/人民币的汇率为6.8747，期间波动频繁。报告期内人民币汇率的大幅度波动致使公司净利润波动较大，如果未来美元/人民币的汇率继续波动，将对公司的业绩产生一定的波动。 此外，人民币汇率波动将直接影响人民币的国际购买力，从而对国外客户在中国的采购需求造成较大影响，进而影响企业的营业收入。 虽然汇率的波动在某些特定的程度上影响企业净利润水准，但汇兑损益相对于营业收入及利润水平占比不高，报告期内汇兑收益和汇兑损失交替发生，报告期总体汇兑损益仅为279.61万元的汇兑收益，整体影响较小。 谢谢!

  答 耐普矿机 副董事长、总经理程胜：您好!这次发行前，除部分自然人股东同时在公司任职以外，各股东之间不存在关系。谢谢!

  问 投资者：请介绍一下矿山设备及高分子耐磨材料应用工程研发中心项目的组成?

  答 德邦证券 投资银行管理总部企业融资部总经理、保荐代表人刘平：您好，研发中心由办公楼及产品试验车间组成。办公楼内设有材料研究和实验室、产品开发室、工程技术室、模具工装室、情报资料室、计算机室和办公室。 研发中心是耐普矿机的研发技术及管理部门，隶属总经理直接领导。在公司层面成立技术委员会负责研发中心研发项目的选择和中心的发展趋势，落实研发项目的实施。 谢谢!

  答 德邦证券 投资银行管理总部高级项目经理李俊：公司销售可分为国内市场和海外市场，主要采取直销的销售模式，通过直接的市场推广和参与招议标的方式获得订单。 对于国内市场选矿设备产品，企业主要以参与招标比价的方式获得订单;针对国外市场，公司经前期现场尽调，结合自己产品性能参数、客户基本情况、竞品报价等因素综合考虑与客户协商最终确定产品营销售卖价格。 因此，公司对主要客户的价格形成机制主要基于以下几方面因素考虑：1)客户订单规模、行业地位、财务情况、过往合作历史及未来业务持续性预期等;2)竞争对手产品性能、价格;3)公司产品的性能参数优势对比情况。 公司产品价格主要受客户订单规模、可持续性、财务情况等基本情况及自身产品的差异化优势影响确定，原材料的采购价格变革对公司的产品价格影响比较小，通常唯有在主要材料的市场行情报价大幅变动时，公司的产品价格会根据与客户的协商结果有所变动。 谢谢!

  答 耐普矿机 副董事长、总经理程胜：您好!公司这次发行前的总股本为5,250万股。谢谢!

  答 德邦证券 投资银行管理总部业务董事、保荐代表人王晓：矿山机械制造业的行政主任部门是国家工业与信息化部，其职责主要是负责行业发展规划的研究、产业政策的制定，指导行业结构调整、行业体制改革、技术进步和技术改造等工作。 目前，矿山机械制造业市场化程度很高，政府部门仅负责宏观管理和政策指导，企业的生产运营和具体业务管理基本以市场化方式来进行。 谢谢!

  答 耐普矿机 副董事长、总经理程胜：您好!公司产品性能特点有：一、耐磨性：运用橡胶材料“以柔克刚”的性能优势，结合独特的配方、工艺和结构设计，公司橡胶耐磨产品相当于金属耐磨产品普遍显现耐磨性更好，常规使用的寿命更长，从而提高设备的运转率;二、耐腐蚀性：橡胶材料相对金属材料具有更好的耐酸、碱性，公司的橡胶耐磨备件在具有酸、碱性的矿山选矿流程中，可以避免因腐蚀引起磨损，所以使用寿命更加长;三、便于安装：因橡胶材料密度比金属材料低，产品重量轻，安装方便，安装时间和工人劳动强度都大大降低。四、经济性：公司产品凭借常规使用的寿命长等明显的性能优势，并且还具有生产成本的优势，所以具备优秀能力的性价比，能够完全满足供需双方“双赢”要求。谢谢!

  答 德邦证券 投资银行管理总部企业融资部总经理、保荐代表人刘平：您好!股市的风险始终存在，证券投资属于高风险的投资品种，受到各方面因素的影响，再好的公司也会出现股价波动。我们大家都希望投资者能够具备基本的市场分析能力和企业阅读能力，充分认识到市场风险、投资风险，选择经营稳健、具备核心竞争力和高成长性的上市公司股票。谢谢!

  答 耐普矿机 董事、副总经理、首席财务官兼董事会秘书吴永清：您好，发行人国外销售的整体毛利率水平高于国内销售，根本原因是国内外市场的竞争环境不同。发行人国外的客户多为产量排名世界前列的有色金属采选矿企业，普遍规模较大，对供应商的甄选严格，在采购选矿设备和备件时更看重供应商的产品质量稳定性、交货及时性、售后专业性等综合服务能力。公司在国外市场的竞争对手主要为Weir Group、KSB等行业内知名的上市公司，公司产品外销定价参考标准也相比来说较高，因此毛利率水平总体较高;而国内客户中的中小企业占比相比来说较高，中小客户对产品营销售卖价格相对较敏感，国内市场之间的竞争对手规模小且分散，价格竞争更为激烈，造成公司产品在国内市场的毛利率水平偏低。谢谢!

  答 德邦证券 投资银行管理总部业务董事、保荐代表人王晓：公司的生产部门分为炼胶车间、橡胶制品车间、机械制造车间、泵业车间、管阀车间。 其中炼胶车间主要负责炼制不相同的型号的混炼胶;橡胶制品车间主要负责生产耐磨橡胶制品;机械制造车间主要负责金属骨架及其他部件的生产、加工;泵业车间主要负责渣浆泵整机生产、装配与相关水密性等试验;管阀车间主要负责管道制品生产、加工。 谢谢!

  答 德邦证券 投资银行管理总部企业融资部总经理、保荐代表人刘平：您好，销售费用主要受产品类型、客户种类、目标市场等多种因素影响，公司在可比公司中销售费用率高于利君股份，与Weir、红宇新材接近，总体稍高于国内能够比上市公司，主要系公司海外业务占比较高并在持续开拓并维护海外市场。 管理费用主要受公司规模、经营模式等因素影响。2016年度，公司管理费用率较红宇新材、利君股份偏低，主要系公司2016年度矿用橡胶耐磨备件产品销量增加带动营业收入增长，而红宇新材、利君股份当年营业收入会降低，导致管理费用率上升。2017年-2018年度，公司管理费用率与利君股份较为接近，基本保持一致，稍高于Weir。 从销售与管理费用率之和来看，其中，KSB、AIA为跨国大规模的公司，整体经营规模较大，故总体销售及管理费用率偏高;公司与Weir、利君股份的销售管理费用率则较为接近。 财务费用率与公司负债规模、资产类型、业务区域等多重因素相关，公司与上述上市公司间不具有可比性，故不作具体对比分析。 谢谢!

  问 投资者：请问报告期各期公司流动资产余额分别是多少?占总资产比例是多少?

  答 德邦证券 投资银行管理总部企业融资部总经理、保荐代表人刘平：您好，截至报告期各期，流动资产余额分别为34,074.81万元、37,236.58万元、36,974.74万元及39,282.48万元，占总资产占比分别是71.61%、70.87%、65.37%及65.33%。公司资产主要为流动资产，显示出公司良好的资产流动性及资产质量，公司资产结构良好。谢谢!

  答 德邦证券 投资银行管理总部企业融资部总经理、保荐代表人刘平：您好，与能够比上市公司平均值相比，报告期内公司应收账款周转率低于同行业中等水准，主要是客户结构差异所致。KSB等国外上市公司合作客户规模较大，货款支付能力较强，故其应收账款回款情况较好;国内可比公司利君股份下游企业集中在水泥行业，而公司下游企业主要为矿山企业，由于下游所处行业不同，相应信用政策略有不同。公司给予国内主要客户的信用期一般为收入确认后6个月至12个月不等，给予国外主要客户的信用期一般为3个月至12个月不等。例如中信重工、江铜集团的信用期均为12个月，故报告期内应收账款周转率分别是1.84、2.32、3.03和1.89，在合理的范围内。公司依据市场情况对应收账款加强了管理，报告期内应收账款周转率持续增长。 公司存货周转率总体略高于同行业中等水准，仅低于Weir，主要因为公司生产的矿机产品主要以矿用橡胶耐磨备件为主，生产周期与金属制作的产品相比较短，同时公司与客户保持良好的沟通，依照订单进行生产，存货周转能力优于金属备件制造企业;Weir存货周转率略高于公司，主要系其主营业务除矿业设备及备件外，还涉及石油、电气等，相应的产品生产周期、备货政策均有所差异所致。 谢谢!

  答 耐普矿机 副董事长、总经理程胜：您好!宏观市场环境应该没有太大的变化，但从耐普的市场环境角度来看将比去年客户市场和市场占有率都会有所提高，因为今年耐普矿机将加大对国际市场的布局和设点，所以国际市场开拓力度和效果都会有所提高。谢谢!

  答 德邦证券 投资银行管理总部高级项目经理李俊：公司无特许经营权。谢谢!

  答 德邦证券 投资银行管理总部企业融资部总经理、保荐代表人刘平：您好!无论机构投资的人还是中小投资者，只要投资耐普矿机就都是公司的股东，我们要对全体股东负责。谢谢!

  答 耐普矿机 董事长郑昊：江西省政府对拟上市企业十分重视，制定了支持企业上市的“映山红”计划，在政策上给予扶持，定期了解企业的上市进度，在精神上给予了企业重大鼓舞和支持。

  答 德邦证券 投资银行管理总部企业融资部总经理、保荐代表人刘平：您好!本项目的实施有利于逐渐增强公司在海外矿业发达地区的销售能力，提升公司产品和品牌影响力，未来随公司在境外销售渠道的不断建立和完善和公司产品和品牌认知度的提升，将为公司带来持续的经济效益。谢谢!

  答 耐普矿机 董事、副总经理、首席财务官兼董事会秘书吴永清：您好，2016年度、2017年度、2018年度和2019年1-6月，公司期间费用率分别为19.70%、26.90%、23.46%和25.88%。其中2017年公司的期间费用金额及费用率同比均出现大幅度上升，一方面系公司整体薪酬水平提升，导致销售费用、管理费用的职工薪酬增加，另一方面系汇率形势变化导致财务费用大幅度的增加。谢谢!

  答 德邦证券 投资银行管理总部业务董事、保荐代表人王晓:从含矿物质的原石到高纯度金属，历经开采，选矿，冶炼一系列复杂的工业流程。公司产品和技术应用于选矿环节，具体应用于磨矿、矿浆输送及分级和浮选作业。 选矿是指对低品位的矿物原矿来加工、提纯，最大的目的是提高品位，去除杂质，以达到冶炼标准的高品位精矿。选矿的对象主要为有色金属矿和黑色金属矿。 选矿厂的作业流程系统最重要的包含碎磨作业、矿浆输运分级作业和浮选作业。谢谢!

  答 耐普矿机 副董事长、总经理程胜：您好!截至2019年6月30日，公司及控股子公司员工受教育程度为：博士2人，硕士14人，本科134人，大专58人，大专以下254人。谢谢!

  答 耐普矿机 董事长郑昊：我们公司长期以来按照现代化企业未来的发展模式来运行，公司改制以来严格按照上市标准规范运作，所以我们做好了企业今后更规范科学的发展。

  答 德邦证券 投资银行管理总部企业融资部总经理、保荐代表人刘平：拰好，公司的产能利用率报告期内保持在较高水准。均在100%左右。谢谢!

  答 德邦证券 投资银行管理总部高级项目经理李俊：国内选矿设备制造企业经历了引进消化吸收国外先进的技术、合作设计和制造、自主研发设计生产的发展道路，在国内矿山行业加快速度进行发展的拉动下，矿山设备商品市场需求旺盛，行业企业的技术、生产的基本工艺均得到了长足的发展。 我国大宗矿产资源呈现贫矿多、难选矿多、富矿少等特点，这对矿山选矿技术提出了较高要求。经过吸收国外先进的技术、自主研发创新，选矿设备行业涌现了一批具有自主知识产权的领先产品，如本公司研制并批量生产的450mm以上渣浆泵，这类重大新产品的成功研制提升了我国选矿设备的选矿效率及水平，缩小了与国际领先水平的差距。 谢谢!

  答 耐普矿机 董事、副总经理、首席财务官兼董事会秘书吴永清：您好，公司成立了严格的资金管理制度和对外担保制度，截至目前，公司不存在资金被控制股权的人、实际控制人及其控制的别的企业占用的情形。 公司也不存在为控制股权的人、实际控制人及其控制的别的企业进行违规担保的情况。 谢谢!

  问 投资者：贵司目前在北京上海设立了子公司，以区域划分了直供华东、西南、华北、北方、新疆等片区，请问未来会不会拓展更多地区?

  答 耐普矿机 副董事长、总经理程胜：您好!未来公司将会划分更多的片区，这种划分主要是为了进一步细分市场。随着我们市场占有率的持续不断的增加，客户的持续不断的增加，我们应该进一步细分市场来针对性地为客户提供更优质的服务。例如2019年企业成立了厦门办事处，主要是为了更好地为紫金集团国内外的矿山来提供更便捷的服务。谢谢!

  答 德邦证券 投资银行管理总部业务董事、保荐代表人王晓：公司经过多年发展，与包括江铜集团、中信重工和蒙古国额尔登特矿业公司等众多客户建立了的长期战略合作伙伴关系，但同时也给公司带来客户集中度的风险。 2016年度、2017年度、2018年度和2019年1-6月，公司来自前五名客户的出售的收益占据营业收入的比重分别为73.97%、54.95%、65.01%和54.26%。 公司专注于高分子复合橡胶耐磨新材料领域多年，大型化、高端化的产品的优点在市场上获得较好的口碑，大客户的持续开发使得报告期内客户集中度会降低。但若上述重要客户因其自身突发原因或市场变化中的重大坏因而导致对公司产品需求的下降，公司经营业绩也将受到一定的不利影响。 谢谢!

  问 投资者：股票在市场上买卖的金额受多方面因素的影响，从公司的角度，公司将怎样尽可能减少股市风险，为广大投资者带来满意回报?

  答 耐普矿机 董事长郑昊：公司在这次发行并上市后，将遵循稳健的经营准则，按照招股说明书里面披露的用途审慎运用募集资金，努力保持公司良好的资产质量和公司业绩的稳步增长。公司将严格按照《公司法》、《证券法》等法律和法规的要求规范运作，并按照中国证监会和深圳证券交易所的有关法律法规及时、准确、完整地履行信息公开披露义务，为投资者的投资决策服务。谢谢!

  答 德邦证券 投资银行管理总部高级项目经理李俊：公司成立了供应商管理控制制度，制定了供应商选择、分类及评价方法，建立合格供应商清单，在采购主要原材料时，优先从合格供应商清单中做出合理的选择。公司采购有关部门对供应商的证照资质、负责人情况、质量体系、设备规模、加工能力、交货期、报价等综合信息进行评审，形成了合格供应商清单。 企业存在客户指定采购的情形，客户通常指定电机、减速器、变频器的制造商。公司依据客户实际工况条件，在选择正真适合的整机型号后，联系客户指定的电机制造商，根据整机产品的选型选择正真适合的电机、减速器、变频器产品做采购。 谢谢!

  答 耐普矿机 董事长郑昊:国内选矿设备制造企业经历了引进消化吸收国外先进的技术、合作设计和制造、自主研发设计生产的发展道路，在国内矿山行业加快速度进行发展的拉动下，矿山设备商品市场需求旺盛，行业企业的技术、生产的基本工艺均得到了长足的发展。 我国大宗矿产资源呈现贫矿多、难选矿多、富矿少等特点，这对矿山选矿技术提出了较高要求。经过吸收国外先进的技术、自主研发创新，选矿设备行业涌现了一批具有自主知识产权的领先产品，如本公司研制并批量生产的450mm以上渣浆泵，这类重大新产品的成功研制提升了我国选矿设备的选矿效率及水平，缩小了与国际领先水平的差距。 谢谢!

  京沪高速铁路股份有限公司是京沪高速铁路及沿线车站的投资、建设、运营主体。公司...[详细]