【48812】安信证券：坚持景津环保(603279SH)“买入-A”评级目标价302元

日期：2024-05-27 07:48:05 | 作者: 常用浓缩机

  公司专心于各式压滤机及配套设备、配件的出产和出售，具有压滤机全工业链中心技术的出产能力。根据公司招股书发表，2015-2017年压滤机市占率到达40.46%、39.97%、41.53%。压滤机大范围的使用于环保、矿藏及尾矿处理、化工、食物、生物医药、选煤和冶金等多范畴。

  机制砂超150亿元新需求开释，压滤机龙头首先获益：跟着国内对天然砂的约束和机制砂的遍及，机制砂制程设备需求继续扩展。现在机制砂已占到修建用砂的80%，关于机制砂的经济性、环保需求也在提高。公司上一年推出智能砂石零排放处理成套设备，具有提高砂石质量、废水循环使用、下降粉尘污染等作用。该行测算砂石处理成套设备总商场空间超150亿元，公司首创处理系统，有望长时间占有较高商场份额。

  锂电、食药需求逐渐开释，培育长时间添加动力：压滤机过滤作用好，使用范畴不断拓宽。除了现在首要使用在的环保、矿藏处理等范畴以外，在锂电池的正负极资料制作、锂电池收回处理、淀粉深加工、药品制作等范畴的使用也在添加，逐渐代替本钱较低，但过滤作用差的带式浓缩机。估计随锂电池用量的快速地添加、食药范畴代替的不断推动，需求有望坚持长时间添加。

  配套设备再造翻倍商场空间，耗材商场占有率继续提高：公司从2015年开端开发与压滤机配套的各式低温滤饼干化机、搅拌机、输送机、主动加药机、浓缩机等系列新产品，以压滤机中心设备控制级的商场位置推行整线产品，下降客户供应链办理难度。据前瞻工业研究院及该行调研判别，配套设备商场空间略大于压滤机整机，进一步翻开商场空间。此外，公司从2014年开端进入滤板、滤布等耗材。据调研，滤板均匀3年替换，滤布均匀2~3月替换，耗材商场空间占到压滤机空间的15~20%，也将奉献添加动力。